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引导基金的创投故事系列报道之三

从无名小卒到工业软件领域“老大年夜”

——鲁信创投与华天软件结下的姻缘

《科技日报》记者 王延斌通讯员 王庆夷易近

光阴在华天软件走的尤其快,源源赓续的订单催匆匆着研发,这正中杨超英的下怀。

与昔日不合,在中国航天科技集团以大年夜股东身份入主之后,这位一贯以“审慎”示人的山大年夜华天软件有限公司董事长有了新的野心——与“自家兄弟”神舟航天软件一道,要打造中国工业软件领域的最大年夜“航母”。

这让人想不到。由于3年前,这家科技型企业照样济南高新区浩繁软件名企中的“路人甲”。从“路人‘甲’”到“工业软件领域‘老大年夜’”,这一变更跟一家创投公司有关。

创投的“赌注”:冒险者的游戏

现在,王飚“可贵半晌的宁静”,由于一天不知道有若干个电话打到他的手机上——作为鲁信创业投资集团株式会社总经理,他接到的电话无非三类,投资项目的陈诉请示电话、中心人保举电话,以致自我介绍的电话。

在外界来看,王飚和他的同事们正从事着“冒险者的游戏”。

以前20年间,中国经济的高歌猛进,催生出一大年夜批旭日东升的科技型中小企业,他们有抱负有空想,却苦于在资金和治理方面乏善可陈而步履维艰,这恰好成为中 国创投业孕育和成长的土壤。而追寻先行者生长的脚步,诸如微软、英特尔、思科、苹果等一大年夜批具有核心竞争力的高生长型企业逝世后都有创投的影子。在海内,从 马云的阿里巴巴到李开复的立异工场,一个个企业与创投的“联姻故事”层出不穷,也催化着创投业的成长成熟。

企业与创投故事的起头便面临着选择:一方面是“投资有风险,入市需审慎”的金玉良言;另一方面却是“人生就像一盒巧克力,打开之前你无法知道会吃到什么味 道”的诱惑。在王飚看来,创投的风险和诱惑便在于“撑逝世胆儿大年夜的,饿逝世担心的”,在故事开始之前便阐发好风险,在故事推进之中拆解风险,命运之线方可被自己掌控。

这彷佛也培育了本钱的“原罪”——没有无缘无真个爱,本钱的逐利性抉择创投“天使与妖怪”的两面性,亦如英国《金融时报》记者理查德·沃特斯这句话,“外部本钱老是带着附加前提,但融资并不必然是与妖怪做买卖营业。”

创投与企业犹如恋爱,选择很紧张。好在两年后,杨超英感叹:选择鲁信创投,对了。

发明“黑马”:“老大年夜”与“新贵”的“目挑心招”

“从‘中国制造’到‘中国创造’,软件是一个桥梁。”这是三年前,时任总理温家宝视察华天软件时颇具意味的一句话——它既是对华天产品的评价,又是对这个行业任务的期冀。这也终极让鲁信创投下定决心:“投资华天软件”。

CAD/CAM软件,即谋略机帮助设计和制造软件。作为制造业大年夜国而非强国,“中国制造”与蓬勃国家的差距便在于产品设计和技巧手段的后进。五年前,在国 家科技部和山东省科技厅的穿针引线下,华天软件引进国外软件最核心的源代码,经由过程“引进、消化、接受、再立异”,研发了具有自立产权的三维CAD/CAM 软件,并在汽车、航空航天、机器制造等领域均有广泛利用。

“一看行业,二看团队,三看技巧先辈性。”鲁信创投挑选项目素来审慎,王飚为本报记者列出的上述几点看似简单,操作起来实在必要“独具慧眼”。

对付这家具有政府背景、以本钱气力推动高科技成果转化为己任的省内创投老大年夜来说,计谋性新兴财产、掌舵者和团队的长进心、技巧的领先性都是必弗成少的。

当然,鲁信创投入股华天软件,这并不是偶尔,还有些不得不说的故事。伴随我国中小企业的快速生长,仅仅寄托财政资金支持已难以满意市场必要。为 此,2007年,科技部、财政部在技巧立异基金中设立了科技型中小企业创业投资向导基金项目,旨在办理“市场掉灵”,经由过程加倍市场化和机动的手段,向导和 带动大年夜量社会本钱介入支持中小企业立异创业。2008年,该基金试点事情所纳入的6家重点投资于科技型中小企业的创谋利构中,鲁信创投就是受益者。

由此,鲁信创投和华天软件这一出“山东科创投老大年夜‘恋上’科技型小企业”的恋曲,实际上因此“市长”引“市场”,“市长”与“市场”联合发力的结果。

一方是山东创投界“老大年夜”,一方是工业软件业“新兵”,相助迎刃而解。

不仅仅是钱的事:谁来啃下“硬骨头”?

科技型中小企业生长必要什么?

杨超英最有谈话权。鲁信创投参与之后的重整,在这位在上世纪90年代便开初创业的技巧型企业家看来,“硬骨头”很多。

资金、资金照样资金。经久以来,放眼全国,千切切万像华天软件一样的科技型中小企业为钱所扰。

“从诞生到长大年夜,不停在找钱”成为大年夜多半科技型中小企业真实的生计状态:将创业意愿变成企业必要钱;内源资金耗尽,研发产品必要钱;研发办理了,市场推广又必要钱。

千辛万苦方案企业20年,“不仅仅是钱的事。”杨超英的这句话更像是经历风浪之后的感悟,“我们的经营层大年夜多技巧职员身世,在治理方面有其局限性;鲁信创投看的企业多,对今世企业治理履历有着很深的体会;在梳理错综繁杂的股权问题上,他们出了不少好点子。”

还有更为棘手的。作为山大年夜华天科技株式会社的控股子公司,华天软件高管与研发职员仅持有公司不到5%的股份,创业积极性受限;同时,在业绩增长较慢的背后,控股股东为其供给的资金和市场赞助也有限,然则梳理股权架构亦不是简单的事。

当然,隔行如看山,啃下这些“硬骨头”倒是鲁信创投的强项。

从“科学家”到“企业家”:若何培养“千里马”?

寻了一圈,杨超英照样对中国航天科技集团“情有独钟”。

这正相符鲁信创投的判断:“它的实力、财力,更紧张的市场都是华天软件必要的。”

发明“黑马”,若何将之培养成“千里马”,这是中国创投界合营面对的命题。若何解答好这一命题,关系到华天软件的未来,也磨练着鲁信创投的能力。

颠末博弈,鲁信创投终极匆匆成了中国航天科技集团北京神舟航天软件技巧有限公司与华天软件的相助,前者经股权受让和现金增资1000万元成为华天软件控股股东。

“剪赓续、理还乱”,华天软件引进创投还面临着几个棘手难题:若何和谐原大年夜股东减股?若何说服相助伙伴中创软件技巧入股?若何引入更多为华天和各大年夜股东所认可的投资者?

涉及利益的难题毕竟必要经由过程利益办理。同市甚至同省,在华天的几个股东方游说,经由过程制约和退让,鲁信创投终极将华天软件的股权梳理清晰:办理企业技巧和市场开发方面的短板,为企业引进技巧入股的相助伙伴——中创软件;办理资金紧缺和分担风险,联合济南科技风险投资公司投资1345万元;办理企业高管层勉励 机制,批准公司高管对企业增资投入680万元,占13%的股份,前进高管积极性。

“大年夜多半创业阶段的中小企业家短缺治理方面的常识和技能,他们每每只是某一方面的专家,由于必要创投供给增值办事。”在累计投资了100多家科技型企业,并推动6家上市之后,王飚有感而发。

选择是双向的,在鲁信创投综合部部长王庆夷易近看来,今朝创投市场对优质项目竞争更加猛烈的背景下,创投公司的竞争力便体现在增值办事上。

复制“通裕重工”:华天软件的生长之路?

复制“通裕重工”的成功并非可望弗成及的工作。

10年前,坐落于鲁北县级市禹城的“通裕重工”进入鲁信创投的视野。

其时,与华天软件一样,这家企业同属科技型企业,同样求资若渴,同样在营业和治理上亟待改进。考察权衡之后,鲁信创投在2003—2010年间对这家制造业企业进行了三次增资,终极推动通裕重工在2011年创业板首发上市。

耐住寥寂,十年磨一剑。王飚觉得,企业的生长和创投的投入都获得了想要的器械,“这表现了一个创谋利构真正的代价所在”。

从完成首次引入外资至今,两年光阴里,杨超英时常发出“更生”的感叹。

比如本来不时困扰的资金难题现在彷佛变得“安枕无忧”。在吸收本报记者采访时,他提到鲁信创投的“全链条”支持。鲁信创投使用在项目融资综合办理规划供给商的上风,可为华天在成经久全程供给“信任融资、小额贷款、保证、融资租赁等办事”。

此外,在公司计谋和治理层面,创投亦可以用其投资的诸多公司为华天供给案例或者履历借鉴。

“不论白猫黑猫,捉住老鼠便是好猫。”借助邓小平的“白猫黑猫论”,在企业与创投双向选择中,王飚觉得,无论是选择什么样的对方,共赢才是最主要的。

从鲁信创投长线逝世守的代价不雅中,杨超英和华天软件读出了“耐住寥寂”的逝世守和耐心,也找到了通向成功的技术和聪明。在美好的愿景中,华天软件彷佛要沿着“通裕重工”的门路走下去。

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